大家还记得网络上很火的段子吗？“55岁最适合结婚的年纪，都有退休金，这样不用上班，不用买车买房，也不用生孩子，更没有婆媳问题，天天就是玩……而且一结婚就是白头偕老。”
没想到段子成真了 ！
对于55岁的赫伯特（Herbert）来说，明年注定是他人生的“大日子”！这位年薪高达21.5万加元的政府精英，不仅计划从公务生涯中正式“退役”，还要在同一时间步入婚姻殿堂，卖掉他位于渥太华的房子，然后与伴侣开启甜蜜的同居生活。
两人都实现了财务自由，而且决定各自的财务独立。不过，搬到一起住后，日常家庭开销他们会共同分担。
赫伯特分享，他能如此“财大气粗”地提前退休，部分原因要归功于之前一次成功的“财务大改造”。更让人羡慕的是，他每年还能稳领7.8万加元的固定福利养老金（defined benefit pension），这笔养老金不仅能领到65岁（含过渡性福利），更会终生与通货膨胀挂钩，妥妥的“铁饭碗”！
赫伯特名下还有一处正计划出售的投资物业，以及一套位于佛罗里达的公寓——他计划未来将更多时间花在那里度假享受。
说到这里，得感谢六年前理财规划师罗斯·麦克沙恩（Ross McShane）的“神来之笔”！在他的建议下，赫伯特决定多奋斗几年，不仅成功升职加薪，还“硬生生”多攒下了整整100万加元！要知道，他原本可是打算52岁就“金盆洗手”的。
如今，赫伯特心里犯起了嘀咕：他的养老金，再加上从投资和其他渠道取出的钱，到底够不够支撑他每年10万加元（税后）的退休生活目标呢？这个数字，可是比他现在花的钱多出一大截啊！
我们再次请到了麦克沙恩先生——这位来自渥太华的独立认证理财规划师（advice-only certified financial planner），同时也是一名特许专业会计师，来为赫伯特的财务状况“把脉”。
退休生活：10万加元够花吗？
麦克沙恩先生提到，多年来赫伯特一直非常节俭，就为了能早日实现舒适的退休生活。不过，他目前的开销，可远远低于他每年10万加元（税后，并随通胀调整）的退休目标。
“这主要是因为他未来的旅行预算会大幅增加，”规划师解释道，“而且他打算更多地住在佛罗里达的公寓，这样一来，租金收入自然就少了。”目前，这套佛罗里达公寓的收支基本持平。
房子一卖，赫伯特就有一大笔钱可以用来投资了。此外，他还计划在未来三年内卖掉他的那处出租物业。
麦克沙恩先生的预测模型是基于投资组合4.5%的回报率，同时考虑到2.1%的通货膨胀率。赫伯特会在65岁开始领取加拿大养老金计划（CPP）福利。不过，当他的投资收入加上养老金收入时，老年保障金（Old Age Security, OAS）福利可能会被“削减”。
规划师表示：“分析结果显示，赫伯特的财富盈余正在不断增长，这笔钱足以让他进一步提升生活品质、大方捐助慈善，或者为后代留下一笔丰厚的遗产。”但他提醒道：“然而，考虑到他即将新婚，退休生活还长着呢，情况随时都可能变化。所以，每年对他的净资产和支出需求进行监控，这一点至关重要。”
赫伯特正式开启退休生活的第一年是2026年。届时，仅仅靠养老金是远远不够的，无法覆盖他的日常开销、所得税、出租物业产生的负现金流（算上按揭本金部分），更别提往免税储蓄账户（TFSA）里存钱了。
“我估算，他每年还需要额外提取税后6万加元，才能填补这个资金缺口，”规划师说。而这笔钱，仅占他资产的3%提款率，简直“稳得不能再稳了！”
提款秘籍：怎么拿钱最省税？
“我的建议是，先动用他那些非注册账户里的现金，让高增长股票和注册退休储蓄计划（RRSP）这些‘潜力股’继续慢慢享受税务递延的福利，而免税储蓄账户（TFSA）呢，就让它继续美滋滋地免税增长！”
赫伯特退休后，将面临高达43.41%的边际税率，这意味着他赚的每一笔额外收入，几乎一半都要交给政府，税收压力可不小！“如果他的边际税率能再低一点，那我们完全可以考虑让他提前从注册退休储蓄计划（RRSP）中取出一些资金，”规划师解释道。这样做是为了避免在退休后期，当他收入更高、税率可能也随之飙升时，才被迫大额提款。这样能巧妙地避开高税率的“坑”。
随着赫伯特卖掉房产并将所得资金投入再投资，他的税率很可能会继续攀升。不过，好在他还年轻，有充足的时间继续享受税务递延带来的红利。规划师表示：“我倾向于在2026年，先让他动用非注册账户里的钱，之后我们每年都会重新评估他的具体情况。”
另一个需要警惕的是，如果注册退休储蓄计划（RRSP）里的资金最终作为遗产被征税，那么在去世那一年，个人的边际税率可能会直接飙升到53.5%！
“所以，赫伯特每年都必须重新审视自己的提款策略，根据当年的情况，选择最有利的方案，这至关重要！”
规划师建议赫伯特在2025年之后再考虑出售出租物业，因为到那时，他的税率会比现在低一些，能更省钱。
资产配置：千万身家怎么投？
麦克沙恩先生指出，赫伯特的这份与通胀挂钩的养老金，价值简直惊人！估算现值高达170万加元。这笔钱，相当于一个没有养老金的人，得自己攒够170万加元才能达到同样的收入水平！虽然这让他有更自由的空间去重仓股票，但即使是采取更稳健的平衡型投资组合，赫伯特也完全可以实现规划师设定的长期平均4.5%的名义回报率。
他强调：“构建一个涵盖所有资产类别和行业的多元化投资组合，同时有效控制集中风险，这才是重中之重。”赫伯特的非注册投资组合本身就相当可观，明年在他售房款入账后，价值将逼近200万加元。麦克沙恩先生特别指出：“25万加元以内的资本利得，是税收优惠力度最大的投资收入，其次就是加拿大股息了。”
(截至2024年6月25日，根据现行政策，个人出售非主要居所的房产时，25万加元以内的资本利得将按50%征税；而超过25万加元的部分，额外资本利得的征税比例将提高到66.67%。)
相比之下，利息收入的税负就没那么友好了。规划师指出，在决定资产如何搭配时，这些税收因素是必须要考虑进去的。鉴于赫伯特退休后处于高边际税率，他非注册投资组合的税务效率，更是需要格外的关注。
考虑到赫伯特计划更多地在佛罗里达的公寓居住，他也应该储备一定量的美元现金以备不时之需。
麦克沙恩先生直言不讳：“即便房产贷款利息能抵税，我也不建议他再拿房子去抵押借钱投资了。”他再次强调：“没必要‘玩儿太大’，求稳就好！”
赫伯特目前是自己打理投资，所以他得定期和业内“标杆”对对账，看看自己的投资组合表现到底怎么样。麦克沙恩先生补充道：“如果他有足够的时间、兴趣和专业知识，而且投资回报也相当不错，那他当然可以继续自己来。但如果不是这样，他就应该考虑指数基金或者寻求专业的财富管理服务了。”
来源：theglobeandmail.com 封面：theglobeandmail
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